中國證券網(wǎng)訊(記者 安仲文)融通基金認為,八月的A股/市場(chǎng)需要降低對指數行情的期待,在大消費白馬公司估值修復之后,周期行業(yè)公司的性?xún)r(jià)比正在逐步提升。
融通基金指出,進(jìn)入8月后,建議淡化對指數空間的期望值。這同時(shí)意味著(zhù),6月至7月底這一反彈的窗口期臨近后段,這波反彈的主邏輯是,在穩定的前提下,金融監管趨緩引起了市場(chǎng)的流動(dòng)性改善。
與此同時(shí),基金的抱團風(fēng)格在二季度進(jìn)一步強化,整體來(lái)看,基金二季度大幅度加倉消費金融,減持周期、成長(cháng)股。2016年一季度以來(lái),成長(cháng)、消費、周期各大板塊之間的季度間輪動(dòng)較為明顯,而周期股尤其是工程機械、重卡等一季度表現突出的周期品,在二季度出現較大減持;另外,周期行業(yè)通過(guò)供給側改革去掉剩余產(chǎn)能,改善了供求關(guān)系,周期股有望迎來(lái)業(yè)績(jì)恢復期,尤其是機械、重卡等周期行業(yè)的性?xún)r(jià)比正在提升。